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題名:資訊意涵與股票報酬之關連性研究-以台股上市塑膠業為例    
THE CORRELATION BETWEEN INFORMATION CONTENT AND STOCK RETURN-EVIDENCE FROM PLASTIC INDUSTRY IN TAIWAN
著者:陳天志(Tien-Chih Chen) ;蔡孟易(Meng-Yi Tsai)
出版地區:台灣
出版城市:桃園縣
學科:社科綜合 ; 電機資訊 ; 工程技術
關鍵字:市場模型 ; 異常報酬 ; 資訊不對稱 ; 相對買賣差價 ; market model ; abnormal return ; information asymmetry ; relative bid-ask spread
刊名:南亞學報
卷期:31期(2011.12)
頁碼:427-442
語言:繁體中文
摘要: 中文摘要PDF ; 英文摘要PDF

本文旨在觀察單一產業內投資人的行為,而塑膠類在台灣的傳統產業上最具代表性,因此,本文擬探討台灣上市塑膠類股票異常報酬與資訊不對稱是否存在相互影響關係。此外,本研究以市場模型(market model)估計超額報酬,並加入GARCH控制異質變異,同時以相對買賣價差衡量資訊不對稱,且採用向量自我迴歸模型,再加入衝擊反應分析與變異數分解分析來解釋變數相互影響的程度。本研究選取台灣上市全部21家塑膠類,期間為2005年1月1日到2009年12月31日止之日資料。實證結果顯示,台灣上市塑膠類股票異常報酬與資訊不對稱確實存在顯著相關,然而此一關係只有單向,且變數受到自身的影響程度大於其他變數。
This article aims to observe within a single industry investor behavioral, while plastic class in the traditional industries of Taiwan's most representative, Hence this text discussed the relevance of abnormal returns in the plastic stocks listed in Taiwan and information asymmetry. In addition, this study market model (market model) estimated excess return, and joined GARCH to control the heteroscedasticity, while the relative bid-ask spread to measure the information asymmetry, and the use of vector autoregression (VAR) model, and then joined the impulse response analysis and variance decomposition analysis to explain the degree of interaction between variables. This study selected all 21 Taiwan listed plastic, the period January 1,2005 to December 31,2009 only date information. The empirical results show that Taiwan's plastics market abnormal return and information asymmetry exists a significant correlation, but this relationship is only one way, and the variables are greater than the impact of their other variables.


    

本卷期目次
南亞學報 31期 (2011.12)
SYNTHESIS OF SOME NOVEL SUBSTITUTED 4-ARYL-3-CYANO-2-AMINO-THIOPHENE DERIVATIVES/ Yuh-Wen HoSe-Long Chou
鐵磁性流體潤滑之矩形平板溫度效應分析/ 周祖亮馮騰榔江新祿
表面粗糙度對拋物線滑動軸承性能影響之研究/ 梁龍驥周祖亮林昭仁
UHMWPE/Nomex包覆紗製備及物性分析/ 周文立許耀基
動態系統之柴比雪夫遞迴式小波類神經模糊網路判別模型/ 黃元瑞童景賢
應用Pam-Stamp於鋁合金成型之回彈分析/ 張志毅林義凱何明雄沈炳臣
二維自由度DVD雷射量測PZT微動定位系統之研製/ 童景賢黃元瑞戴仲賢
外部氣體輔助射出成型對補強肋成品表面品質之研究/ 陳夏宗蘇建嘉林明俊
廢氣成分與汽油噴射引擎控制系統關係之研究/ 林明俊葉榮鵬胡書庭
消費者對建商品牌之認知與其購屋行為關係之探討/ 柴希文簡臆灣
膠結漿料組成對混凝土性質影響之研究/ 謝素蘭
直接分析設計法應用於廠房鋼構架建築之研究/ 華根
HOW CAN WE MAINTAIN LEARNERS' LS MOTIVATION IN A CLASSROOM SETTING?/ Peter M. Kheradmandan
AN INVESTIGATION INTO THE INFLUENCE OF LEXICAL ASPECT ON EFL LEARNERS' USE OF TEMPORAL MORPHOLOGY/ Hui-Hsien LeePin-Ju Wang
西醫診所服務品質提昇之研究/ 黃麗卿李復恩
以超音波加工對抗彈陶瓷材料切削條件孔品質之研究/ 王士榮廖文賢
中、日、韓三國外匯市場之共同波動、聯合干預及溢出效果/ 王春源王昭偉
匯率落後性過度調整與PPP在中國大陸的驗證/ 王春源王昭偉
Kalman-Filter方法估計匯率泡沫現象/ 王昭偉王春源
公營事業民營化進程服務品質差異之研究-以中壢地區郵局為例/ 廖文正何碧蘭
信用分配:一個簡單模型的說明/ 陳啟益張文檀
資訊意涵與股票報酬之關連性研究-以台股上市塑膠業為例/ 陳天志蔡孟易
影響學前幼充閱讀與書寫能力因素分析/ 鄧運林
父母不同教養態度與幼兒社會行為之研究/ 吳偲嫄鄧運林
EFFECTS OF PRESSURE-DEPENDENT VISCOSITY ON THE SQUEEZE FILM CHARACTERISTICS OF COSINE-FORM CONVEX CURVED PLATES/ Jaw-Ren LinRong-Fang LuChia-Chuan Kuo
「養生」-明代文人的休閒生活/ 蕭慧媛
自行車道遊客滿意度與重遊意願之研究-以龍潭三坑自行車道為例/ 謝雯玲孔仁華謝雯萍
多突出摺紙技法在摺紙藝術創新設計應用之探討/ 林世洪
桃園縣國中教師提前退休之社會壓力因素質性探究/ 呂文欽簡玉敏
臺灣民間傳說與文化經營之互動及影響/ 陳佳穗李坤金
國共內戰美國的介入及其對華政策/ 唐明輝
清代女性文學批評者論情-以牡丹亭、紅樓夢的評語為主/ 鐘雪寧
CHAOS IN THE NEWTON-LEIPNIK SYSTEM WITH FRACTIONAL ORDER/ Kuang-Tai LinChau-Hwang Chu
從閩南俗諺談婚姻的重要與目的/ 劉裕元
在職進修學生休閒活動現況與阻礙因素之研究/ 陳智仁陳文雄許天路
不同週數的教學進度對學習排球低手傳球技術之保留效果探討/ 董金龍許天路
PIEZO-VISCOUS EFFECTS ON THE LOAD CAPACITY AND RESPONSE TIME OF EXPONENTIAL CURVED CIRCULAR DISKS/ Jaw-Ren LinChia-Chuan KuoRean-Dea ChienWun-Jie Li
透天厝火災火場特性數值模擬/ 林誠興陳德啟周國達黃志平
SOLUTION OF LAPLACE'S EQUATION BY MEANS OF FRACTIONAL CALCULUS/ Pin-Yu Wang
 
   
 
   

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